随着国内上市公司2020年报悉数出炉，多家汽车零部件供应商的经营业绩被详尽披露。相应地，行业及细分市场去年的发展情况也通过这一独特的视角，再次展示在人们视野中。2020年是不平凡的一年，中国及全球其他市场经受新冠肺炎疫情冲击，经济发展遭遇严峻考验。这一年，全国上下同舟共济，疫情防控阻击战取得重大战略成果。在有序复工复产后，中国GDP同比增速由负转正，经济发展继续迸发出蓬勃活力。同时，“新四化”大势驱动我国汽车行业阔步向前。这其中，零部件行业如何应对疫情大考？如何推进转型升级？不妨让我们从上市公司2020年报中寻找发展轨迹。

　　近期，汽车零部件上市公司陆续发布2020年报，行业迎来了交“答卷”的最终时刻。

　　2020年是新冠肺炎疫情压力颇大的一年，上半年给整个行业带来巨大冲击。回顾去年国内汽车行业发展历程，整体销量在一季度出现史无前例的断崖式下跌，同比跌幅接近50％。然而，包括汽车及零部件行业在内的全国各行各业众志成城，使疫情防控取得了阶段性胜利，汽车市场逐渐得以恢复，新车单月销量同比增幅节节攀升。

　　在此大背景之下，零部件企业也经历了停产、复工，并迎来恢复性增长。统计数据显示，2020年，潍柴动力、华域汽车营收超千亿元，（统计在内的以营收计）排名其后的前16家零部件上市公司营收也均超百亿元。而（以营收计）排名前20的零部件上市公司中，10家企业营收实现同比增长，11家企业净利润实现同比增长。疫情和外部环境双重不利因素，加剧了零部件企业安全供应和降本增效、产业链本地化、新技术投资、产品结构转型的压力。

　　【发动机行业受益】　商用车市场增长　排放升级成为新驱动

　　2020年，受国三车淘汰、治超加严及基建投资等因素的拉动，我国商用车市场呈现大幅增长。据了解，2020年，商用车产销分别完成523.1万辆和513.3万辆，首超500万辆，创历史新高，同比分别增长20.0％和18.7％，产量增幅比上年提高18.1个百分点，销量增速比上年实现了由负转正。商用车市场尤其重卡市场的强劲增长，也让不少发动机企业实现了逆势上扬。

　　作为内燃机行业的龙头，潍柴动力2020年报显示，潍柴动力营业收入为1974.91亿元，同比增长13.27％；（归属于上市公司股东的，下同）净利润92.07亿元，同比增长1.12％；潍柴动力累计销售发动机近100万台，同比增长32.2％，报告期内，动力系统业务再创历史新高。

　　据了解，潍柴动力持续升级“N＋H＋M”新一代高端平台，WP8、WP10.5H、N系列等产品市场表现优异，累计销量呈指数级增长，N系列产品高原动力、整车油耗等性能实现大幅优化，对标世界最先进指标的H系列全新平台产品开发项目、挑战全球一流的大缸径发动机项目等，均取得突破性进展，天然气发动机产品可靠性进一步提升，高热效率及零排放柴油机技术研究深入推进；全系列发动机已达到国六b排放标准，将在新一轮排放升级中牢牢占据领先优势。2020年9月，潍柴动力还发布了全球首款突破50％热效率的商业化柴油机，成为重要的行业性事件，解决了高效燃烧、低传热、高可靠性、低摩擦损耗、低污染物排放、智能控制等一系列世界级难题。

　　2020年，云内动力、上柴股份、全柴动力等主要发动机企业也均实现了大幅增长。其中，作为国内多缸小缸径柴油发动机的代表企业之一，2020年，云内动力实现营业总收入100.09亿元，同比增长46.97％；净利润2.26亿元，同比增长21.26％，产销量位居市场前列，全年累计销售各型号发动机超61万台，同比增长45.40％。

　　据了解，随着国家环保政策日趋严格和排放标准持续升级，云内动力紧密围绕市场需求和消费场景的变化趋势，加快产品优化升级和结构调整，继续在车用国六等产品开发保持较高投入，轻量化、油耗经济性、新产品开发等方面均取得积极进展，持续优化各项性能指标。

　　2020年，东安动力凭借高利润增长率在各发动机企业中脱颖而出。报告期内，东安动力实现营业收入33.85亿元，同比增长74.56％；实现净利润0.39亿元，同比增长271.22％。据悉，受益于轻型商用车市场创历史新高和新能源汽车市场逆势上扬，2020年，东安动力的主要客户需求均大幅增加，全年销售发动机38.51万台，同比增加56.05％。为顺应汽车市场发展的新趋势、满足节能减排的需求，东安动力坚持传统动力升级与新能源汽车动力开发并重的产品开发思路，在巩固福田、东风等轻型商用车市场的龙头地位的同时，快速抢占新能源汽车市场，全力争取新项目，加强N18/N20等发动机产品的市场推广。

　　内燃机行业市场需求受宏观经济周期、国家产业政策和投资政策影响。受益于汽车市场复苏，特别是商用车市场快速增长，2020年多家发动机上市公司的业绩表现都可圈可点。而从长远来看，内燃机行业发展迅速，产品结构不断优化，新技术应用加速。面对日益严峻的能源危机和环保诉求，世界各国都制定了严格的污染物排放和燃油消耗率法规，促使发动机厂商及零部件供应商不断改进技术，向高效、节能、环保的方向发展。可以想见，发动机厂商及零部件供应商的转型升级，将为自身的业绩提升带来新的动能。

　　【动力电池行业】　市场保持热度　头部企业争夺战加剧

　　2020年，为降低疫情影响，促进汽车消费，支持新能源汽车产业高质量发展，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委联合发布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底，并提前明确2021年、2022年新能源汽车购置补贴退坡幅度，稳定市场预期。此外，国家相关部门也出台了全方位的支持政策，如降低新能源汽车生产企业准入门槛、明确新能源汽车积分比例、加快充/换电站的建设等，基本覆盖新能源汽车整个生命周期。

　　新能源汽车市场实现恢复与增长，动力电池装机也实现小幅增长。根据高工产业研究院（GGII）数据，2020年，国内动力电池装机量约为62.85GWh，同比上升约1％。作为新能源汽车的核心零部件供应商，动力电池企业整体看来扛住了压力，宁德时代、比亚迪、天能股份、亿纬锂能等企业净利润超10亿元，同时，多家动力电池企业对2021年营收增长率有着积极的预期。

　　宁德时代2020年报显示，公司实现营收503.19亿元，同比增长9.90％；净利润55.83亿元，同比增长22.43％。动力电池系统、储能系统、锂电池材料等三大板块成为其营收的主要来源，其中，动力电池系统销售收入为394.26亿元，同比增长2.18％。截至2020年年底，宁德时代在建产能为77.50GWh，并开始了大规模扩产计划。去年12月，宁德时代发布公告称，拟投资不超390亿元建设三个动力电池制造基地，预计今年其动力电池产能将出现大幅增长。

　　国轩高科2020年实现营业收入67.24亿元，同比增长35.60％；净利润1.59亿元，同比上升192.02％。除了在产品、技术、客户、管理等方面继续深耕外，去年国轩高科还完成18.5亿元国轩转债上市交易，引入大众集团11亿欧元投资，正式开启战略合作，并借此宣传公司战略方向和产品价值，增强公司资本竞争力。

　　不过，作为国内动力电池科创板“第一股”，2020年孚能科技营收11.29亿元，同比下降54.29％；净利润为-3.31亿元，同比下降352.24％。对于具体原因，孚能科技给出解释，2020年上半年，疫情导致本来在2019年主供的几款车型需求大幅减少，到了下半年，由于整车厂产品的更新换代，出现了相继停产的现象，这直接导致孚能科技2020年度主营业务大幅缩水。

　　据统计，2020年我国头部动力电池企业市场份额进一步提升，装机电量前15家企业装机总电量60.5GWh，占整体装机电量的比例为96.33％，较2019年的92.78％提升3.6个百分点。与此同时，整车市场分化、原材料涨价、成本降低、提高产品性能的因素和诉求也对动力电池企业的发展提出了新的更高要求。这意味着行业洗牌加速，一场优胜劣汰的市场争夺战将越战越酣，动力电池企业必须从各方面着手夯实和提高自己的竞争力，加强风险意识，步步为营。

　　【汽车电子行业】　从智能座舱切入　智能化产品升级提速

　　随着“新四化”的持续推进，汽车电子产品仍将保持快速发展，行业成长空间较大，而且呈现出向自动驾驶、智能网联等高附加值领域转移的迹象。长期来看，随着自动驾驶的普及，智能汽车生态较传统汽车将发生很大变化。汽车座舱与办公、生活场景可以完全打通，同时具备生活、工作和学习的功能，改变当前的汽车生态。

　　因此，以原有的影音娱乐技术积累逐步转移至智能座舱领域，成为多家汽车电子企业的共同选择，也是智能网联汽车时代的必然需求。汽车电子供应商要向客户提供更加复杂以及更多交互的车内智能整体解决方案。

　　均胜电子研发的新型智能座舱系统已结合座舱电子、主动安全、智能车联电子及出行服务软件等领域技术。与以往产品相比，新系统从传统的按钮、旋钮式的单一交互，升级为具备智能化、主动安全、全液晶仪表、HUD等特性的，同时能够接入各大互联网公司服务生态的座舱系统。智能座舱系统还搭载了车路协同V2X技术，为与自动驾驶系统的结合打下基础。

　　2020年，德赛西威量产了基于Hypervisor架构的新一代智能座舱，该座舱域控制器采用了QNX Hypervisor和QNX Neutrino实时操作系统（RTOS），搭载公司最新的AR导航功能。据悉，德赛西威的多屏智能座舱产品已在广汽乘用车、长城、长安等多款车型上规模化配套量产，融合座舱产品及座舱域控制器正步入规模化销售快速提升的新阶段。

　　汽车电子产品具有科技含量高、技术复杂的特点，产品研发和技术创新是汽车电子企业持续、快速、稳定发展的重要基石。汽车电子企业也在自动驾驶等先进领域不断深入。亚太股份在原有双控双冗余EPB的基础上，开发了高配版双控双冗余EPB，支持CANFD、功能安全等级达到ASIL C，高配版双控双冗余EPB已得到整车企业的定点，目前正在开发中。此外，该公司自主开发的盲区监测系统、融合超声波雷达和360°环视系统的自动泊车也都完成了量产开发工作，打造智能汽车环境感知＋主动安全控制＋移动互联的无人驾驶产业链。2021年，亚太股份将会发布全新一代智能驾驶产品。

　　值得关注的是，汽车电子整车占比将持续提升，未来一段时期汽车电子将保持较高的增长率；技术迭代加快、集成度持续提升；新进入的企业越来越多，竞争将趋向多元、复杂和国际化。越来越多的跨界“选手”依托其大数据、物联网的优势、先进的技术、雄厚的资本，成为“新四化”汽车市场供应商中的“潜力股”。因此，传统汽车供应商加快了转型升级的步伐，行业竞争愈加激烈，优胜劣汰成为这一新阶段最为明显的特征。

　　不过，受到疫情冲击，汽车电子上市公司2020年业绩表现差强人意。其中，均胜电子实现营收478.9亿元，同比下降22.38％，实现净利润6.16亿元，同比下降34.45％；华阳股份实现营收33.74亿元，同比微降0.27％，实现净利润1.81亿元，同比增长143.04％；德赛西威实现营收67.99亿元，同比增长27.39％，实现净利润5.18亿元，同比增长77.36％。

　　【汽车轮胎、玻璃行业】　头部企业整体向好　齐力聚焦高质量发展

　　2020年，得益于对疫情的有效防控，中国经济快速回暖，轮胎行业完成情况好于预期。据中国橡胶工业协会轮胎分会初步统计，全国汽车外胎总产量微降2.8％，头部企业产销量均实现了增长并取得了较好的经济效益。

　　据统计，头部轮胎上市公司去年营收与净利普遍增长明显，这也从侧面反映出轮胎行业集中度越来越高。2020年，玲珑轮胎实现营收183.83亿元，同比增长7.1％，实现净利润22.2亿元，同比增长33.13％；赛轮轮胎实现营收154.05亿元，同比增长1.83％，实现净利润14.91亿元，同比增长24.79％。

　　全球轮胎行业受市场竞争加剧、疫情影响及产业结构优化等因素影响，优胜劣汰进一步加快。特别是海外疫情蔓延导致生产中断、需求滑坡，引发国际轮胎巨头经营状况大幅下滑，这也给自主轮胎企业加速发展带来机会。

　　目前，乘用车轮胎前装市场基本被外资品牌垄断，自主品牌占比较低，未来国产替代会成为趋势，将带来巨大的市场空间。同时，随着中国新增车辆陆续到达换胎周期，未来零售需求增速有望提升。

　　同时，国内头部轮胎企业越来越重视产品的性能与研发，并不断投资扩产中高端产品产能。子午线、无内胎、抗湿滑、低滚动阻力等高性能轮胎在轮胎中所占比例不断加大，随着国家“双碳”目标的提出，轮胎轻量化、绿色环保、节能、低噪音、高安全、高里程、缺气保用、智能化、回收再利用已成为汽车轮胎发展的主流。

　　在新技术、新产品研发上，头部企业也走在了前列。玲珑轮胎完成建设并试运行蒲公英橡胶百吨级提取线，并深入研究应用开发石墨烯和水滑石等重点新材料。赛轮轮胎近年来不断加大投入，并研发出多款高技术型明星产品。公司研发生产的SDR1系列轮胎成为国内首个通过德国TüV MARK认证的全钢子午线轮胎。

　　不过，当前轮胎企业仍面临劳动强度大、生产工艺复杂等问题，还需进一步提升智能化水平，实现轮胎行业智能化转型升级。

　　“新四化”的趋势在对汽车玻璃提出新需求的同时，也为这一细分行业的发展提供了新的机遇。新技术的运用推动汽车玻璃朝着“安全舒适、节能环保、造型美观、智能集成”方向发展，附加值在不断地提升。汽车玻璃行业的头部企业福耀玻璃表示，将丰富产品线，优化产品结构，提升产品附加值，如包边产品、抬头显示玻璃、隔音玻璃、憎水玻璃、调光玻璃、镀膜玻璃、超紫外隔绝玻璃等，为全球客户提供更全面的产品解决方案和服务。